未來五商業(yè)養(yǎng)老保險場規(guī)模或超3萬億

從多家保險公司獲悉，保監(jiān)會已于日前下發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見(征求意見稿)》(以下簡稱“征求意見稿”)。從記者獲得的原稿可以看到，該文內(nèi)容主要涉及了：加快發(fā)展現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險的重要意義、總體目標、完善多層次社會養(yǎng)老保障體系、發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險優(yōu)勢、拓展商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資功能、提升管理和服務水平、完善支持政策7大部分。

征求意見稿首先明確，現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險是由商業(yè)保險機構(gòu)提供的，以養(yǎng)老風險保障、養(yǎng)老金管理以及與養(yǎng)老需求相關(guān)的財富管理等為主要內(nèi)容的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務。

并要求：到2020年，基本建立市場體系完備、產(chǎn)品形態(tài)豐富、服務領域廣泛、專業(yè)能力突出、經(jīng)營誠信規(guī)范的現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險服務業(yè)。同時，“現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險要成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老保障計劃的重要提供者、社會養(yǎng)老保障市場化運作的積極參與者、養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的有力促進者、經(jīng)濟增長和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的穩(wěn)定支持者�！�

截至底，我國60歲及以上的老年人口已達到2.1億，占總?cè)丝诘?5.5%。分析人士表示，隨著對現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險所承擔角色的表述變化，這說明商業(yè)保險機構(gòu)和商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品已經(jīng)成為國家社會養(yǎng)老保障體系的重要支柱，其戰(zhàn)略性意義不言而喻。面對日益嚴峻的社會養(yǎng)老問題，加快發(fā)展現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險，可以增加養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務供給，健全多層次社會養(yǎng)老保障體系;并有利于增加養(yǎng)老資源供給，拉動養(yǎng)老服務消費。

同時，該征求意見稿也明確支持商業(yè)保險機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新發(fā)展保障型、儲蓄型等多種形式的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，滿足個人和家庭在風險保障、財富管理、資金融通等方面的養(yǎng)老保障需求，成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者。

另外，在支持商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資運用方面，征求意見稿也明確，在做好風險管控的基礎上，拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資范圍，允許商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資私募基金、證券公司和基金公司及其子公司資產(chǎn)支持專項計劃、公司債券、項目收益?zhèn)�等資產(chǎn)，以及通過新三版、滬港通進行投資。

業(yè)內(nèi)專家表示，盡管不排除最終意見稿會有一些修改，但將“商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保險制度改革和加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的總體部署”之總基調(diào)不會變化。商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展將迎來最好的政策環(huán)境，預計未來五年商業(yè)養(yǎng)老保險的市場規(guī)模將超過3萬億。

10月30日，據(jù)悉，《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見(征求意見稿)》(下稱“《征求意見稿》”)已于近日下發(fā)各壽險公司、各養(yǎng)老險公司。

《征求意見稿》明確，支持商業(yè)保險機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新發(fā)展保障型、儲蓄型等多種形式的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，滿足個人和家庭在風險保障、財富管理、資金融通等方面的養(yǎng)老保障需求，成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者。

在支持商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資運用方面，《征求意見稿》強調(diào)，支持商業(yè)養(yǎng)老保險資金在擬上市公司首次公開發(fā)行過程中，享受與公募基金同等待遇。支持專業(yè)性養(yǎng)老保險機構(gòu)的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品在開立銀行間市場賬戶和證券市場賬戶過程中，享受與其他金融機構(gòu)同等待遇。

不過，對于此前保監(jiān)會曾表示，“將于年內(nèi)試點的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險”，《征求意見稿》僅表示，推進個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點工作，加快在全國推廣個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。

在《征求意見稿》中，商業(yè)保險機構(gòu)和商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品在頂層設計中的重要性一覽無余。

一位大型保險公司人士對21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，“從《征求意見稿》中‘支持商業(yè)保險機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新多種形式的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者’便可窺見頂層設計的思路傾向�！�

在8月國務院發(fā)布的保險業(yè)“新國十條”中表示，“商業(yè)保險要逐步成為個人和家庭商業(yè)保障計劃的主要承擔者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老健康保障計劃的重要提供者、社會保險市場化運作的積極參與者�！�

“從‘逐步成為主要承擔者、重要提供者和積極參與者’到直接表述為‘成為主要承擔者’，商業(yè)保險機構(gòu)和商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品已經(jīng)成為國家社會養(yǎng)老保障體系的重要支柱，其戰(zhàn)略性意義不言而喻�！鼻笆龃笮捅ｋU公司人士續(xù)稱。

為使主要商業(yè)保險機構(gòu)和商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品成為商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者，《征求意見稿》表示，支持商業(yè)保險機構(gòu)開發(fā)老年人意外傷害保險、老年人健康保險、老年人長期護理保險、老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險等;開發(fā)各種類型的獨生子女家庭商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，探索失獨老人和失獨家庭的養(yǎng)老保障新模式;發(fā)展與企業(yè)年金、職業(yè)年金相銜接的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，支持養(yǎng)老金年金化領取;發(fā)展個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等各類與養(yǎng)老需求相關(guān)的財富管理產(chǎn)品;借鑒國外個人退休賬戶發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的推廣，逐步建立我國的個人退休賬戶。

根據(jù)證監(jiān)會最新規(guī)定，在新股網(wǎng)下配售中，投資者共分為三類：其中，公募基金和社�；�金為A類，網(wǎng)下配售比例不少于40%;企業(yè)年金和保險劃分為B類，網(wǎng)下配售比例由主承銷商協(xié)商發(fā)行人確定， 一般控制在在10%-20%;其他機構(gòu)投資者劃分為C類，網(wǎng)下配售比例低于10%，由此推得A類投資者實際配售比例可接近70%。

一位養(yǎng)老險公司人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“此次《征求意見稿》中表示，‘支持商業(yè)養(yǎng)老保險資金享受與公募基金同等待遇’，或意味著商業(yè)養(yǎng)老保險資金進入A類，從B類到A類，打新的中簽率會更高�！�

同時，目前銀行間債券市場結(jié)算成員分為甲類成員、乙類成員和丙類成員。甲類戶主要為商業(yè)銀行，乙類戶為農(nóng)信機構(gòu)、券商、基金和保險等，丙類戶主要為非金融機構(gòu)法人。

一位接近監(jiān)管機構(gòu)的人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“實際上，專業(yè)性養(yǎng)老保險機構(gòu)的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品在開立銀行間市場賬戶和證券市場賬戶過程中受到限制，地位次于其他金融機構(gòu)�！�

該人士續(xù)稱，“《征求意見稿》在資金運用上的規(guī)定，意味著商業(yè)養(yǎng)老保險機構(gòu)和資金地位的提高，資金運用范圍的擴大，能夠更好地發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用，如果能夠順利落地，將是一個重要的利好�！�